Зачем нужна оценка бизнеса и когда она проводится
г.Тула, ул. Ф. Энгельса, д. 73
пн-пт 09:00-17:30 | сб-вс - выходной

Зачем нужна оценка бизнеса и когда она проводится

Оценивать бизнес можно с разных точек зрения. Одним из самых популярных является принцип, в котором любую компанию можно рассматривать в качестве товара. То есть ее можно продать, чтобы вернуть инвестированные средства и получить прибыль. Самым сложным моментом этой концепции является оценка. Для проведения указанной процедуры эксперт должен досконально знать рынок и иметь высокую квалификацию. По этой причине востребованность оценщиков всегда остается на высоком уровне.

Оценка бизнеса: как и для чего она проводится?

Процесс оценки состоит из множества манипуляций, призванных выявить все сильные и слабые стороны организации, чтобы затем сформировать объективную цену с учетом рыночной ситуации. Причем результаты работы специалиста зачастую являются определяющими, поскольку они учитывают все нюансы рассматриваемого бизнеса.

Неправильно считать, что работа эксперта сводится к подсчету активов. Любая компания — это часть рынка, у нее есть определенный потенциал для развития, а также финансовые обязательства. Кроме этого важны структура фирмы, ее оснащение, штат, деловые связи, принципы работы и т.д. Грамотный оценщик должен определить возможности роста или выявить факторы, способные привести к падению.

Оценка бизнеса стала массовым явлением в последние 15-20 лет. До этого подобная услуга была менее популярной, к ней зачастую обращались при объединении бизнеса, судебных разбирательствах и т.д. В наше время даже владельцы небольших фирм обращаются к профессиональным оценщикам. Это обусловлено их стремлением получить следующие преференции:

  • добиться устойчивой прибыли от инвестиций;
  • сформировать успешную стратегию/тактику развития;
  • снизить риски с учетом конъюнктурных изменение на рынке и деятельности прямых конкурентов;
  • создать рабочий бизнес-план;
  • проработать лучшие качества;
  • увеличить рыночную стоимость.

В каждом конкретном случае причины проведения оценки могут существенно отличаться. Но практика показывает, что таким образом владельцы стремятся улучшить положение/состояние своего бизнеса.

Также оценку часто проводят перед заключением сделок купли-продажи компаний. Причем в таких случаях стороны преследуют диаметрально противоположные цели. Продавцы хотят получить максимально возможную прибыль через демонстрацию преимуществ организации. Покупатели стремятся обнаружить дополнительные факторы риска и снизить итоговую стоимость.

Здесь оценщик призван составить объективную картину, чтобы обе стороны могли взглянуть на ситуацию без лишних эмоций и необоснованных ожиданий. Обеспечить такие результаты может аудиторско-консалтинговая группа «ХАРС».

В нашем штате работают лучшие в своей области специалисты, способные выполнить независимую оценку бизнеса. Это особенно важно, когда семейное дело передается по наследству, и новые собственники желают увидеть реальную ситуацию.

Особенности процедуры оценки стоимости бизнеса

Как сказано выше, для качественной оценки необходимо выполнить множество действий. В большинстве случаев этот сложный процесс можно разбить на несколько стадий:

  1. Подготовка. Заказчик и исполнитель оформляют свое сотрудничество в форме договора, в котором прописываются перечень работ и сроки. Также на этом этапе проводится экспресс-оценка предприятия, разбираются особенности ее работы и возможные сложности.
  2. Запуск. Специалист начинает активный сбор документов. Для этого он рассылает запросы в различные органы и службы, посещает офис фирмы (и другие объекты, если они есть). Нередко такие визиты сопровождаются глобальными ревизиями.
  3. Аналитика. Оценщик изучает ситуацию на рынке, чтобы определить реальное положение организации, понять ее потенциал, выявить возможные недостатки и конкурентные преимущества. Здесь используются сложные статистические и математические исследования, формируются математические модели и т.д.
  4. Итоговый результат. Составляется оценка в соответствии со структурой предприятия, где каждому сектору присваивается определенная стоимость. То есть производится оценка доли бизнеса. С ее помощью можно понять, какие направления или подразделения являются наиболее успешными (убыточными). Чтобы цифры были объективными, изучаются денежные потоки, сотрудничество с контрагентами и другие документы.

Это примерная схема, позволяющая получить общее представление об оценке. Перед составлением плана эксперт всегда проводит комплексную работу и принимает во внимание даже малозначительные аспекты бизнеса. Именно поэтому в каждом случае алгоритм работы получается уникальным, лишь отчасти похожим на предыдущие заказы.

Какие подходы и методы при оценке бизнеса применяются сейчас?

На практике оценщики могут использовать разные подходы и методы оценки. И прежде чем выбрать какой-то конкретный, они детально изучают организации в плане инвестиций, долгов, выпускаемой продукции и т.д.

Самыми распространенными считаются три подхода. Рассмотрим подробней каждый из них:

  1. Сравнительный. Специалист находит на рынке компанию, которая идентична оцениваемой. Далее он сравнивает их показатели, факторы риска и другие аспекты. Сложность в том, что каждая фирма уникальна и имеет свои особенности. В любом случае найдутся отличия, способные оказать негативное влияние на качество оценки.
  2. Затратный. Ключевым фактором при формировании конкретной цифры становятся расходы, которые владелец совершил при покупке или создании организации. Обязательно делается поправка на изменение рынка, поскольку с течением времени суммы могут измениться в десятки раз. Для реализации этого подхода используются два метода: ликвидационной стоимости (эксперт считает, сколько можно получить при реализации всех активов) и чистых активов (высчитывается разность между стоимостью активов и финансовыми обязательствами).
  3. Доходный. Распространенный подход, одинаково хорошо показывающий себя при продаже компании и необходимости инвестирования. Эксперт берет за основу доходность, учитывает маржинальность и рентабельность. Его цель — определить реальный уровень доходов, на который смогут рассчитывать прежний владелец после определенных вложений или новый собственник после приобретения бизнеса. Для подобных расчетов нужно изучать экономическую ситуацию в стране и в мире, уровень инфляции и риски. Чаще всего специалисты используют следующие методы расчета:
  • Дисконтирование. Составляется прогноз по денежным потокам, получаемым от основной деятельности. Делается это в контексте текущего и будущего развития с учетом возможного финансирования. В итоге оценщик получает ставку дисконтирования, показывающую перспективы организации.
  • Прямая капитализация. Еще один эффективный метод, имеющий ряд ограничений. Его целесообразно использовать только при отсутствии значительных капиталовложений и стабильной ситуации с денежными потоками.

Выбор метода производится только после ознакомления с деятельностью компании. Эксперты группы «ХАРС» готовы оперативно изучить каждый объект и представить подробный отчет о перспективах будущей оценки.



Возврат к списку